Казалось бы, ещё не так давно, возможность торговать на финансовых рынках имели только профессиональные участники. У них были технические возможности, торговая среда и доступ к торгам на бирже или в банке через торговые системы к реальному рынку, где они могли купить и продать акции, контракты на металлы, валюту и другие финансовые инструменты.
У непрофессионалов, которые не работали непосредственно в финансовом секторе, такой возможности не было. И не было не только из-за отсутствия технической возможности, но и из-за высокого входного порога по требуемому торговому депозиту. Например, если торгуется валюта в банке лотом в 100 миллионов, то и иметь нужно было 100 миллионов собственных средств.
Но со временем появились брокеры, которые стали предлагать работать у них с использованием кредитного плеча, увеличивая средства клиента, как бы давая ему их взаймы на время существования сделки.
О том, как работает кредитное плечо на форекс, и какие есть при этом риски и привилегии, мы и поговорим в этой статье.
Кредитное плечо
По-другому кредитное плечо ещё называют на английский манер leverage.
И представляет из себя кредитное плечо, по сути, предоставление со стороны брокера его клиенту кредитных средств на время сделки, которые после её закрытия автоматически возвращаются обратно брокеру.
Такой подход даёт возможность человеку даже с самыми скромными суммами иметь возможность попробовать себя в трейдинге.
Кредитное плечо обозначается дробным соотношением. Например, 1:10 или 1:100, где 1 обозначает депозит трейдера, а вторая цифра показывает, во сколько раз больше депозита трейдера брокер будет предоставлять заёмные средства для открытия сделок.
Например, если у трейдера есть всего 100$, а брокер предоставляет кредитное плечо в размере 1:100, то, значит, трейдер сможет покупать или продавать максимум 100$ * 100 = 10 000$, что в 100 раз больше его собственной суммы. И у разных брокеров размер кредитного плеча может быть разным: 1:10, 1:30, 1:50, 1:200, 1:500 и даже 1:1000.
И важный момент. Пример выше показывает, какую максимальную сделку может совершить клиент брокера. Но это не значит, что он должен торговать на все свои 100$. Он может из своих средств использовать, например, только 10$. То есть тогда он откроет сделку, купив или продав по ней, 10$ * 100 = 1000$.
Мы привыкли, что за использование кредита нужно платить. В случае же кредитного плеча на форекс брокер платы не берёт. Или точнее, не берёт отдельной платы за плечо. Трейдер платит только спред — комиссию при открытии сделки, и своп за перенос позиции на следующие сутки.
Для тех, кто с трейдингом на форекс только начинает знакомиться, может возникнуть вопрос, а в чём тогда выгода брокера, зачем ему давать трейдеру сумму, в 10 или 100 раз превышающую депозит его клиента? И как брокер страхует себя от потерь, ведь трейдер же может торговать в минус, и что тогда, и средства брокера будут таять?
Ответим на эти вопросы по порядку.
Спред и стоимость пункта
Для начала нужно сказать, что у брокера, конечно же, есть своя выгода в предоставлении кредитного плеча.
Во-первых, таким образом он привлекает мелких частных клиентов. Да, суммы у них скромные, но зато таких клиентов потенциально огромное количество. И этим количеством брокер и берёт.
Во-вторых, зарабатывает он на комиссиях. И тут есть прямая выгода от предоставления плеча.
Например, есть у трейдера 1000$. Он хочет купить Евро за свои доллары.
Пусть курс пары EURUSD равен 1, то есть за 1 Евро дают 1 доллар.
Стандартный торговый лот равен 100 000 единиц базовой валюты, то есть в нашем случае 100 000 Евро. А у трейдера есть возможность купить только 1000 Евро, то есть 0.01 лота.
При торговле 0.01 лота стоимость пункта равна 0.01$. Зачем нам знать стоимость пункта?
Дело вот в чём.
Трейдер при открытии сделки платит спред — разницу между ценой покупки Ask и ценой продажи Bid.
Это разница выражается в пунктах или долях от пункта в зависимости от брокера, торговых условий и текущей торговой ситуации.
Допустим, спред по EURUSD будет равен 1 пункту.
То есть трейдер заплатит брокеру 1 * 0.01$ = 0.01$.
Но если трейдер использует плечо, например, 1:100, то на свою 1000$ он может уже купить не 1000 Евро, а в 100 раз больше, то есть 100 000 Евро или 1 лот.
А при торговле лотом стоимость пункта будет в 100 раз больше, и трейдер уже заплатит брокеру не 1 цент, а целый доллар.
То есть плечо позволяет брокеру привлечь больше клиентов и получить больше на комиссиях, нежели бы трейдеры торговали без плеча.
О выгодах поговорили. Теперь разберём, как форекс компании страхуют себя от потерь, если трейдер торгует в минус.
Маржа
Маржа — это средства трейдера, которые на время сделки берутся в залог.
Например, у трейдера есть 3000$. Он хочет купить 1 лот, то есть 100 000, по валютной паре USDCAD. Если он торгует с плечом 1:100, то при сделке в 1 лот у него брокер возьмёт в залог 1000$, а сам добавит оставшиеся 99 000$.
1000$ в залоге будет недоступна трейдеру до тех пор, пока сделка не будет закрыта.
И теперь рассмотрим вариант, когда по сделке у трейдера образуется минус.
Вообще, когда по открытой позиции появляется текущий минус, он, можно сказать, вычитается из свободных средств трейдера, то есть оставшихся 2000$ в нашем случае. Но окончательно вычитается он, только если сделку закрывают с минусом. То есть если в моменте был текущий минус -500$, то в свободных средствах станет не 2000, а 1500$. Но если текущий минус меняется на текущий плюс, скажем, +600$, то в свободных средствах будет отображаться уже 2600$. Но так будет, только пока сделка не закрыта.
Предположим трейдер закрывает сделку с минусом в 1500$.
По сделке получается такая математика: 1000$ (залог) + 99 000$ (кредит брокера) — 1500$ (убыток) = 98 500$.
Что делает брокер. Он, условно говоря, забирает обратно себе эти 97 500$ и 1500$ из свободных средств трейдера, чтобы покрыть потери в 1500$. И возвращает обратно трейдеру 1000$ из залога. И у последнего на депозите остаётся 1500$.
То есть брокер не несёт риска своими средствами. Риски лежат на трейдере.
Текущий минус по сделке расти до бесконечности, конечно же, не может. Брокер этого не допустит, не допустит, чтобы минус по сделке был больше, чем средства трейдера.
Есть такое понятие Margin Call. Раньше брокер, когда текущий минус по позициям приближался к значению свободных средств, звонил клиенту и просил довнести на депозит новых денег, чтобы дать запас прочности на случай, если минус будет увеличиваться, а трейдер не захочет закрывать эти убыточные позиции.
Если же трейдер не довносил, свободные средства заканчивались, а минус продолжал расти, то дальше он вычитался из маржи в залоге. И когда от маржи оставалось 30-50%, все сделки принудительно закрывались брокером, чтобы не допустить полной потери средств клиента. Ведь если минус станет больше, чем у трейдера на депозите, все потери выше пришлось бы покрывать брокеру.
Сейчас, конечно, брокер не звонит трейдеру, в частности, на рынке форекс. Закрытие всех сделок происходит автоматически, когда от маржи клиента остаётся 30-50%. Величина этого порога, который ещё называется stop-out у каждого брокера может быть различной.
Риски и кредитное плечо
ЦБ для российских брокеров разрешил максимум до 1:50. В Евросоюзе допустимая верхняя планка плеча и того меньше 1:30.
Так, регуляторы стараются защитить тех людей, которые приходят на финансовые рынки и ничего ещё не знают о трейдинге, но пробуют торговать сразу на весь депозит.
Если всегда открывать сделку на весь депозит, то, конечно, при большем плече сделка будет открываться на большую сумму, а значит и изменение на пункт будет стоить больше, что ведёт к увеличению риска.
Например, у вас есть 1000$. При плече 1:1 вы можете купить или продать только 1000 или 0.01 лота. Условно пункт в таком случае будет стоить около 1 цента. И если цена пойдёт против вашей сделке, то вы можете выдержать просадку в 1000$ / 0.01$ = 100 000 пунктов. А это огромный запас прочности, который цена может не пройти и за десятки лет против вашей сделки.
Но если плечо 1:100 и вы снова хотите открыть сделку на весь свой депозит, то вам уже доступна сделка на 100 000 или 1 лот. А при лоте пункт стоит примерно 1$. И просадку вы уже можете пересидеть всего 1000$ / 1$ = 1000 пунктов. Что прилично, но уже в 100 раз опаснее, чем в предыдущем случае.
Но такие риски возникают, только если трейдер торгует сразу всем депозитом в одной сделке.
Вообще, для опытного трейдера большое плечо — это дополнительные возможности и большая гибкость в работе со своим торговым счётом.
Например, есть у трейдера 1000$. И он торгует не на всё, а выбирает нужный ему размер лота. Допустим, он хочет купить или продать 0.01 лота или 1000 единиц базовой валюты.
Если использовать кредитное плечо 1:10, то у него возьмут в залог 100$, а 900$ останется в свободных.
Если плечо 1:200, в залог уйдёт 5$, а 995$ будет в свободных.
И в первом, и во втором случае стоимость пункта одинакова — около 1 цента. Но во втором случае остаётся больше свободных средств, которые позволяют выдерживать большие просадки или открывать большее количество сделок одновременно.
Заключение
Кредитное плечо требует к себе вдумчивого отношения. Это непросто торговое условие, это отдельный инструмент, который в руках опытного трейдера может дать преимущества, а в руках новичка, не знакомого ещё с тонкостями обращения с рисками, может оказаться угрозой для торгового депозита.
Чтобы без увеличения рисков пользоваться дополнительными возможностями, которое даёт повышенное кредитное плечо, нужно уметь обращаться с рисками и строго следовать правилам риск-менеджмента. И тогда больший leverage может даже создать условия для лучших результатов, чем они были бы в условиях, ограниченных меньшими плечами.
Загрузка...